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数字货币的背面:如何平衡监管与创新

2019-08-12 点击:1176
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数字货币的背面:如何规范?

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在7月8日举行的数字金融开放研究项目启动仪式和第一次学术研讨会上,中国人民银行研究局局长王新透露,国务院已正式批准研究开发。央行的数字货币。目前,央行正在组织市场机构从事相应的工作。

在此次会议上,前中央银行货币政策委员会委员,北京大学国家发展研究院副院长黄一平表示,Facebook推出新的加密货币是中国数字金融业的一个重要警钟。我们必须警惕我们一直在“超车”的事实。

在今年2月举行的2019年全国货币与黄金工作会议上,央行副行长范一飞表示,将稳步推进央行数字货币的研发,加强对虚拟货币的监控和处置。货币。

Libra是Facebook宣布的加密数字货币项目。根据其白皮书,其目标是建立一个为数十亿人服务的货币和金融基础设施。由于美国监管层的阻力,天秤座暂停了一段时间。 7月30日,美国参议院再次举行了“数字货币监管”听证会。成员和从业者未就数据安全问题达成明确共识。在最新的公司季度收益报告中,Facebook提醒投资者,由于诸多因素,他们可能无法按计划在2020年推出天秤座数字货币。

数字货币对当前的金融体系有何影响?它会威胁微信和支付宝业务吗?监管机构如何改善金融技术监管的制度框架?针对这些问题,“新京报”记者采访了共同黄金产业的作者,中央财经大学金融法研究所所长黄震,中国财政金融研究院副院长吴长海中国政法大学,西南财经大学,包容性金融和智能金融。陈文研究中心副主任。

如何看待央行推动数字货币研发?

监管应在有效预警和风险防控的前提下支持鼓励创新

新京报:央行表示,它希望推动数字货币的研发。你怎么看?

共同黄金行业的权威人士:数字货币可以使交易活动更有效率,成本更低,知名度更高。如果可以有效监督,央行发行数字货币可以为数字货币市场带来极大的信心。

央行数字货币利率可能成为新的货币政策工具。一方面,它将有助于增加中央银行政策利率对中长期信贷利率的传导,并增强央行对银行存贷款利率的控制。另一方面,数字货币和法定货币的货币政策可能不同。例如,法定货币涉及零利率下限,可能只有很少但必须是正利息,但数字货币可以有负利率,打破零利率下限约束,并释放货币政策空间。它将对经济产生更大的影响。

件也得到了满足。但是,用于数字货币的技术支持是什么,以及定位是什么,尚未得到修复。金融基础设施的转型和升级需要时间并且非常困难。中央银行必须支持可以控制参与的机构,私营企业可能难以参与。

我的建议是,由于担心风险,监管无法消除创新。它应在预防和控制风险或监测的前提下,支持创新和鼓励,以及有效的预警和预防和控制风险。这是我国建设创新型国家的正确途径。正确的方法。近年来,在过去几年中,我们引入了一些可能会损害创新的政策。我希望通过天秤座的计划,我们的监督,我们的政策将得到反映,调整和优化。

陈文:央行的数字货币应被视为基础货币的补充。但是,就像之前央行发行的基础货币一样,它必须最终投入市场。事实上,有必要使用银行作为渠道提供者,并将银行的微观主体作为渠道。但是,像发行数字货币一样,它可以直接针对普通民众和非商业企业。传导链接。

吴长海:现在讨论合法的数字货币还为时过早。我们总是对外界的新事物感到惊讶。为什么?因为我们还没有真正从战略角度研究数字货币化的一系列问题。

互联网巨头发硬币是否会触及现有货币?

没有监督,现阶段无法取代法定货币

新京报:天秤座登陆后会对合法数字货币产生影响吗?在听证会上,马库斯总是强调他的竞争对手不是合法的硬币,而是支付宝和微信。

相互黄金行业权威:首先,天秤座的出现将深刻改变国际货币体系,调整世界金融结构,加剧货币竞争。天秤座被广泛使用后,它将成为国际储备货币。天秤座实际上对现有的货币体系构成挑战,特别是对美元的世界货币地位。

与此同时,监管难度很大,天秤座建议帮助超过10亿人无银行账户进入全球金融体系。由于加密货币仍然处于监管的灰色之中,分散的加密货币很容易被犯罪分子利用。近年来,数据安全性和用户隐私一直是世界关注的焦点,但它也是一个非常复杂的问题,需要多维解决方案。数据所有者(用户)需要在易用性和牺牲隐私之间找到平衡点。在接收用户数据后过度使用数据应该更加缓和数据用户(企业)。

从根本上说,天秤座仍然只是特定在线社区或商业区使用的特殊标记。由于它是一种象征,与合法数字货币共存的可能性不是很乐观。无论虚拟货币是否会形成与法定货币共存的模式,只要它以货币形式出现并形成与法定货币的替代关系,它将始终无法规避监管问题。

Libra的目标之一是以最低的成本为银行系统外的10亿人提供在线业务和金融服务。这无疑增加了监管的难度,在推广过程中必然会受到各国金融监管机构的更严格和严格的监管。至少在目前情况下,世界各国不太可能获得不受政府监管的“全球货币”。随着经济全球化的深入和5G时代的到来,“数字生态”趋势成为趋势,未来数字货币将成为现实的必然选择。也许在未来,它将形成一种合法数字货币和一些数字稳定硬币共存的模式。

黄震:天秤座对主权国家的释放还不够。基于全球数字趋势,可能需要全球数字货币。主权国家现在也在考虑如何处理这个问题。天秤座的释放对主权国家的数字货币产生了影响,因此它不仅针对支付宝或微信支付等支付机构,更重要的是它导致金融基础设施,这不仅是货币或付款功能。它还包括一系列功能,如清算和结算。

特朗普在推特上的言论确实对天秤座的货币产生了巨大影响。因为各主权国家的现任政府,代表大会和货币当局正在根据整个国家的信贷发行法定货币,这具有巨大的财政和财政影响。整个国家的经济正在运转,如果你离开货币,你无法想象它,尤其是美元。如果天秤座成为全球新的替代货币,它可能就像美国国会议员将影响美国的货币政策和美元地位一样,它也将影响美国的全球霸权并影响美国。世界。经济链目前处于领先地位。

目前,超大型科技公司不断扩张所形成的垄断已经出现。美国仍然以现有的法律制度为基础。例如,特朗普要求天秤座颁发许可证。申请银行牌照和经营相关业务,必须获得监管部门的批准。这就是当前货币计划难以推进的原因。例如,中国的所有金融服务都需要加以监管,并且必须实施许可管理。

陈文:天秤座直接参与个人和企业部门,在跨境支付结算领域具有比较优势。美国移动支付的便利性远远低于中国。当支付宝和微信支付非常方便时,天秤座作为中国的支付结算工具几乎没有发展空间。

像这样的互联网巨头,腾讯和阿里也拥有大量用户。如果这些全球互联网巨头发行他们自己的虚拟数字货币,他们将取代合法货币的应用。例如,阿里发行了数字货币,肯定会优先考虑淘宝和支付宝的用户。这意味着如果对巨型头发的加密数字货币没有限制,则有可能形成主流国家,相对稳定的法定货币和这种加密数字货币共存的情况。在通货膨胀率特别高的一些国家,人们不愿意使用货币,但由于美元的交换受到监管,因此可以使用像天秤座这样的加密数字货币。如果当地政府没有良好的控制权,可能会有一种令人震惊的货币。

吴长海:互联网公司发行虚拟货币。在美国和中国以及其他国家,在现有的国家治理模式下,不可能影响或取代合法货币。

加密的数字货币,尤其是天秤座所代表的稳定货币,不能也不能取代合法的数字货币。合法数字货币是纸币的替代品,由中央银行发行。一般加密数字货币本身没有货币功能,政府也不能放货币。长期以来,无法实现向公司发行权利的想法。

但是,在人工智能和数字经济的不断发展下,企业发行的虚拟货币将取代本地货币的功能。这是人类无法阻止的发展规律。在这个阶段讨论数字货币加密而不是法定货币是不现实的。

如何改善金融技术监管框架?

您可以使用“监管沙箱”来避免一刀切的政策

新京报:天秤座出现后,监管部门如何改善金融技术监管的制度框架?

共同黄金行业的权威机构:监管机构可以实施“开明监管”,以避免采取一刀切的方法。立法者,监管者和企业进行有效的沟通和协商,相互测试,玩游戏,测试界限,开辟新技术的市场空间和法律空间。在此过程中,监管机构逐渐适应监管政策。双向互动过程。

可以应用“监管沙箱”的概念。 “监管沙箱”是一个“安全空间”,金融科技公司可以在其中测试其创新的金融产品,服务,商业模式和营销方法,而不必在出现问题时立即遵守监管规则。约束。在保护消费者/投资者权利和防范风险溢出的前提下,监管机构将积极合理地放松监管规则,减少金融技术创新的监管壁垒,鼓励更多创新解决方案积极转变观念。在这个过程中,我们可以实现金融技术创新和有效管理和控制风险的双赢局面。

黄震:现在可能是一个分层治理。形成统一的框架仍然很困难。但是,根据其在主权国家的跨国合作和国际组织的协调,这种数据治理的标准,现在正在探讨规则指南。

第二个基于以下事实:这些数据可以进一步探索,分析,开发等,并且需要由行业指导。因为目前,每个人都意识到数据不仅是一种资源,它也是一种重要的经济形式。数字产业的发展不仅基于个人数据信息,一些保护法规,还有行业指导,产业规划等,更有利于其发展。同时,对于行业可能带来的垄断或竞争,必须事先对这些问题进行预先判断。

吴长海:金融技术是金融创新的辅助手段。因此,金融技术无法取代金融。天秤座能否归因于金融技术的判断,它是否能够为金融服务和金融创新提供服务。这种融资必须是国家法律意义上的货币体系。事实上,我们已经吸取了教训,并将金融技术与金融相结合。结果,金融风险和财富被非法分配和转移,留下了实体经济并造成重大损失。

陈文:总的来说,在科技创新领域,它是关于颠覆性创新,与以前的价值尺度不同。大多数创新者已经死了,只有少数人能活下来。例如,团购网站经历了数千场战斗。之后,只剩下美国集团和公众意见,但这不适合金融创新。社会危害太大,必须规范金融创新。

既然金融技术是一项大企业,那么有一些初步的细分,但目前还不是很清楚。与此同时,围绕金融技术创新,哪些模块可以投放市场,哪些可以引入一些相对可控,经过审计的实体进行创新,哪些应该由政府领导,我认为应该做一个区别。

中国的金融技术如何面临挑战?

面对数字货币对传统金融体系的影响,建立合理的风险规避机制

新京报:如果天秤座成功落地,它是否会成为中国当前主导地位的一个角落?接下来,中国的金融技术应该如何应对一系列挑战?

共同黄金行业的互助者:今天,随着天秤座的出现和加密数字货币的不断发展,我们应该主动参与这场新的数字经济竞争。我们应该进一步开放加密数字货币的学术和技术讨论,并迅速提升中国相关产业。对数字经济竞争的理解程度。增强危机意识,面对数字货币对传统金融体系的影响,建立合理的风险规避机制,让企业在一定范围内进行尝试。

黄震:目前,中国区块链企业的技术应该说在世界上具有一定的优势。一个是专利申请的数量和世界领先的技术。与此同时,区块链中有许多项目。例如,基于广告链在金融领域的应用,中国区块链技术的优势和系统的落后形成了鲜明的对比。

天秤座被释放后,马化腾的话语非常尖锐。这种货币技术早已存在,关键是监管。我国最近处于纠正互联网金融风险的阶段。它对互联网公司参与金融,特别是货币发展采取了高压监管和严格监管。目前,政府已经停止以中国街区的名义建设此类建筑,项目,活动等。

也许微信支付和支付宝的用户加起来,没有Facebook的用户,更重要的是,与支付宝和微信应用的集中技术相比,Facebook采用了新的分布式加密分类账技术,这将付款。速度大大加快,成本降低,中国支付公司的现有优势可能都会被扫除。

陈文:我觉得我不用担心。与芯片和其他领域不同,天秤座本身并不是技术突破。技术门槛不高。如果中国监管机构允许,阿里和腾讯一定会变得更快,技术永远不会落后,用户群也会相当多。此外,天秤座发行对国内市场的影响将会很弱。首先,国内客户群还不够。其次,支付宝微信在国内支付领域做得很好,而天秤座的使用场景很少。

吴长海:尽管如此,金融技术正在为一个国家的金融服务。天秤座不是金融技术,如果是,它也必须服务于美国金融或美国。天秤座本身与合法数字货币无关。合法的数字货币发行是数字经济的一个主要趋势。中央银行正在考虑数字人民币问题,这个问题面临三大挑战:第一,技术问题,第二,人民币资本自愿流动,第三,使用数字货币犯罪等。

新京报记者张义新陈鹏

主编:覃肄灵

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